想象一下，全球最顶尖的芯片制造商排队等货，结果等来的却是一句"产能暂时跟不上"——这正是当前ASML正在经历的真实处境。这家荷兰公司是全球唯一能制造尖端EUV光刻机的企业，而AI浪潮带来的芯片需求，已经远远超出了它的供货能力。
本周三（4月15日），ASML发布了超出预期的第一季度业绩，并同步上调了2026年全年营收指引。公司首席财务官在财报电话会上透露，2026年计划出货60台旗舰级低NA EUV光刻机，较2025年增长约25%，并预计2027年产能将进一步扩大至80台。这一数字背后，是AI大模型训练对高性能芯片近乎饥渴的需求。
从财务数据看，ASML将2026年营收预期从之前的340亿至390亿欧元上调至360亿至400亿欧元。第二季度指引同样强劲，预计净销售额在84亿至90亿欧元之间，毛利率维持在51%至52%区间。值得注意的是，本季度内存相关采购占新设备净销售额的比例从上一季度的30%飙升至51%，几乎翻倍，AI服务器所需的HBM内存芯片是主要驱动力。
ASML目前面临的挑战不是没有订单，而是订单太多、产能太紧张。全球主要芯片厂商——包括台积电、三星、英特尔——都在争抢有限的EUV光刻机配额。有分析指出，如果AI应用持续高速增长，芯片制造设备的短缺状况可能延续至2027年甚至更久。
对中国市场的依赖度方面，ASML预计2026年中国区收入占比约为20%。不过管理层也提到，若外部因素导致新的出口管制生效，实际数字可能滑向下限。
ASML的股价在过去12个月累计上涨超过40%，成为半导体产业景气度的重要风向标。此番业绩利好表明，只要AI的算力军备竞赛不停歇，产业链最上游的"卖水人"就依然是最大赢家之一。
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📎 来源：ASML官方财报发布（2026年4月15日），Channel News Asia、Quartz、Reuters均有报道